UTE разместила долговые обязательства на сумму, эквивалентную почти 214 миллионам долларов США в местной валюте, для инвестирования и перепрофилирования.

Государственная компания UTE разместила вчера оборотные обязательства (ON, debt) на сумму 8 426 млн песо, около 213,9 млн долларов США, выпущенные двумя сериями в два транша. Это крупнейший выпуск несуверенных долговых ценных бумаг в этом году, после того как на прошлой неделе корпорация "Виаль дель Уругвай" выпустила облигации на сумму 166 миллионов долларов США. С одной стороны, электроэнергетическая компания выпустила серию облигаций в индексированных единицах (UI, песо с поправкой на инфляцию) со сроком погашения 22 года и процентной ставкой 3,725 % годовых, а с другой - другую серию облигаций в пенсионных единицах (UP, песо, скорректированные на индекс средней номинальной заработной платы) со сроком погашения 25 лет и процентной ставкой 2,2 % годовых. В обоих случаях они будут иметь три равные амортизации в последние три года существования долговой ценной бумаги. Во вторник обе серии были выставлены на торги с денежной интеграцией, что представляет собой привлечение новых средств для UTE. На серию UI было подписано в общей сложности 232 253 665 UI, что эквивалентно 1 362,4 млн песо (34,6 млн песо США). Спрос инвесторов в три раза превысил предложение и составил 733,2 миллиона UIU, что эквивалентно 4 300,9 миллиона песо (109,2 миллиона песо США). Цены предложения варьировались от 93% до 104,01%, при этом цена отсечения составила 100% (т.е. по номиналу), которая была применена ко всем заявкам, поданным в данном транше. В серии UP UTE разместила 1 338 985 605 UP, что эквивалентно 2 043,6 млн песо (51,9 млн песо США). Спрос более чем в два раза превысил предложение, составив 2 958 млн UP (114,6 млн песо США). Цены предложений варьировались от 94,85% до 101,12% с ценой отсечения 100,19% (чуть выше номинала, т.е. UTE получала 100,19 песо за каждые 100 песо выпущенного долга), которая применялась ко всем выигравшим заявкам. Таким образом, в общей сложности во вторник UTE разместила облигации на сумму, эквивалентную 86,5 миллионам долларов США, получив спрос в размере 223,8 миллиона долларов США, что в два с половиной раза превышает имеющееся предложение. Вчера была открыта возможность обмена двух других облигаций, выпущенных UTE: UI со сроком погашения в 2028 году и Unidades Reajustables (UR) со сроком погашения в 2026 году. Сумма свопа может составить до 11,2 млрд песо (283,5 млн песо США). UTE пояснила, что базовые цены для выкупа облигаций UI и UR у инвесторов были установлены за день до аукциона по обмену транша, а цена для инвесторов, обменивающих эти облигации на новые облигации UI и UP, была ценой отсечения предыдущего дня, равной 100% по UI и 100,19% по UP. В итоге были поданы заявки только на обмен облигаций UP на общую сумму 3 282,67 млн UP, эквивалентную 5 020 млн песо (127,4 млн песо США). UTE приняла все заявки. Таким образом, всего было выпущено облигаций на сумму, эквивалентную 34,6 млн долларов США по серии UI, и на сумму, эквивалентную 179,3 млн долларов США по серии UP, что в общей сложности составило 213,9 млн долларов США. Заявки на обе серии в оба дня подавались через Bolsa de Valores de Montevideo (BVM) и Bolsa Electrónica de Valores (Bevsa). Долговые ценные бумаги получили рейтинг AAA (uy) от Fix Scr. Часть денежных средств, полученных от выпуска, позволит UTE частично профинансировать свой инвестиционный план на период 2023-2027 годов. "В инвестиционном плане на эти четыре года было в среднем 227 миллионов долларов США в год, которые, по прогнозам, вырастут до 250 миллионов долларов США в ближайшие годы", - сказала президент UTE Сильвия Эмальди на конференции во время презентации выпуска. С помощью обмена облигаций UP на две предыдущие облигации UI и UR организация стремится перепрофилировать часть своего долга, "чтобы смягчить прогнозируемые отклонения в уровне амортизационных выплат в период с 2024 по 2028 год" по сравнению с установленным годовым порогом, пояснил финансово-экономический менеджер UTE Маркос Бацци. Для Агустина Гаттаса, менеджера по операциям и рынку Bevsa, "такой тип мультивалютного выпуска, с размещением ценных бумаг в UI и UP с траншами интеграции в денежные средства и ценные бумаги, что позволяет альтернативы интеграции в разных валютах и разных ценных бумагах, является новым". Гаттас отметил, что выпуск UTE "позволяет эмитентам решать различные задачи по привлечению новых средств и перепрофилированию сроков погашения, как в данном случае, а также дает держателям возможность выбрать наилучшую альтернативу для своих интересов и целей". "С другой стороны, эти выпуски направляют средства, которые способствуют инвестициям в инфраструктуру, что необходимо для развития страны", - добавил он. Хотя выпуск был открыт для мелких вкладчиков (через биржевых брокеров и банки), эта долговая операция UTE была предназначена в первую очередь для институциональных инвесторов, таких как AFAP, страховые компании, институты финансового посредничества и полугосударственные фонды.