Будущее энергетики: начинается новый суперцикл производства электроэнергии

Завод Schneider Electric в Консельве, Италия, работает в полную силу. Операторы активно собирают передовые системы охлаждения для центров обработки данных, которые поддерживают развитие искусственного интеллекта (ИИ). «Ключевым моментом является интеграция сети в чип и чипа в охладитель», - говорит Панкадж Шарма, руководитель французской компании, говоря о новом дизайне, который они недавно разработали совместно с гигантом Nvidia, производящим чипы искусственного интеллекта. »За последний год рыночная стоимость Schneider выросла более чем на треть и достигла примерно 140 миллиардов долларов США. Это не единственный производитель электрооборудования, который процветает. Рыночная капитализация японской компании Hitachi утроилась с начала 2022 года, в том числе благодаря быстрому расширению ее подразделения по производству электрооборудования. После трудного 2023 года, вызванного проблемами в подразделении ветряных турбин, акции Siemens Energy в прошлом году выросли на 300 %, опередив даже Nvidia, благодаря росту продаж в подразделении сетевых технологий. «Скотт Стразик, глава GE Vernova, подразделения электрооборудования, которое в прошлом году было выделено из конгломерата General Electric, считает, что «суперцикл» уже на подходе. Спрос на высоковольтные трансформаторы и кабели передачи ускоряется. По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), глобальные инвестиции в инфраструктуру энергосистем достигнут почти 400 млрд долларов США в 2024 году по сравнению с чуть более 300 млрд долларов США в 2020 году, и обратятся вспять спад, начавшийся в 2017 году из-за замедления спроса в Китае. МЭА ожидает, что к 2030 году расходы вырастут примерно до 600 миллиардов долларов США в год. Чем можно объяснить такой рост? «Одним из факторов является декарбонизация производства электроэнергии. Добавление энергии ветра и солнца, часто в отдаленных частях мира, требует удлинения линий электропередач и инвестиций в оборудование и программное обеспечение для управления их прерывистостью». В Великобритании амбиции правительства по созданию к 2030 году энергосистемы с нулевым уровнем выбросов привели к тому, что операторы энергосистем выдвинули предложения по инвестициям в размере почти 100 миллиардов долларов США в течение пяти лет. Даже в США, где президент Трамп скептически относится к изменению климата, инвестиции в возобновляемые источники энергии, как ожидается, продолжат расти в ближайшие годы благодаря снижению стоимости солнечной и ветровой энергии. «Растущая доля электроэнергии в энергопотреблении является второй силой, стимулирующей инвестиции в этот сектор. По прогнозам МЭА, спрос на электроэнергию, как из экологически чистых, так и из загрязняющих источников, в следующем десятилетии будет расти в шесть раз быстрее, чем общий спрос на энергию, поскольку она будет питать все большую долю автомобилей, домашних систем отопления и промышленных процессов. Только в Калифорнии для зарядки электромобилей (EV) к 2035 году потребуется 50 миллиардов долларов США на модернизацию системы распределения электроэнергии. По оценке Стразика из GE Vernova, этот переход от «молекул к электронам» только начинается: «Общие потребности мира в энергии также продолжают расти, что является третьей силой, стимулирующей инвестиции в электрическую инфраструктуру. Экономический рост и увеличение использования оборудования для кондиционирования воздуха способствуют росту спроса в развивающихся странах. По оценкам банка Goldman Sachs, по мере роста экономики Индии в период с 2024 по 2032 год ее электросети потребуют инвестиций в размере 100 миллиардов долларов США. По прогнозам консалтинговой компании Rystad, ежегодные инвестиции в сети в Китае вырастут со 100 млрд долларов США в 2024 году до более чем 150 млрд долларов США к 2030 году. «Расходы технологических гигантов на ИИ также способствуют росту спроса на энергию, что выражается в увеличении потребления электроэнергии. Некоторые центры обработки данных сегодня потребляют столько же энергии, сколько атомная электростанция, что требует от операторов сетей модернизации трансформаторов, линий электропередач и контрольного оборудования. Чтобы обеспечить рост центров обработки данных, Tokyo Electric, крупнейшая энергетическая компания Японии, планирует потратить на свою инфраструктуру более 3 миллиардов долларов США к 2027 году. Бум дата-центров также привел к резкому росту расходов разработчиков на охлаждение и другое вспомогательное электрооборудование. «Последняя причина роста инвестиций - укрепление сетей. Экстремальные погодные явления, включая смертоносные штормы и лесные пожары, подобные тому, что начался в Лос-Анджелесе 7 января, происходят все чаще. В 2023 году они нанесут ущерб более чем на 100 миллиардов долларов США по всему миру, из которых только около половины будет покрыто страховкой. Несколько недель назад Министерство энергетики США предоставило калифорнийской энергетической компании PGE, которая в последние годы сильно пострадала от лесных пожаров, кредитную гарантию на сумму 15 миллиардов долларов США, чтобы помочь ей инвестировать в повышение устойчивости своей инфраструктуры. «В большинстве стран богатого мира электросети старые и приходят в негодность. В Европе возраст инфраструктуры составляет в среднем более 40 лет. «Сетевая инфраструктура строилась не для обеспечения устойчивости, а для передачи электроэнергии», - говорит Брух из Siemens Energy. По мере роста инвестиций в сетевую инфраструктуру в цепочке поставок возникло несколько узких мест. По оценкам консалтинговой компании Wood Mackenzie, глобальный дефицит трансформаторов привел к росту цен на 60-80 % с 2020 года, а сроки поставки увеличились втрое - до пяти лет и более. Это стимулирует как капитальные затраты, так и инновации среди поставщиков. Брух говорит, что его компания инвестирует рекордные суммы, чтобы справиться с портфелем заказов, который сейчас превышает 124 миллиарда долларов США. GE Vernova, тем временем, уже заявила, что в ближайшие четыре года потратит 9 миллиардов долларов США на капитальные затраты и исследования и разработки. Энергетический бизнес Hitachi, который также имеет большой портфель заказов, инвестировал 3 млрд долларов США в увеличение производства за последние три года и планирует потратить еще 6 млрд долларов США до 2027 года, в том числе 1,5 млрд долларов США на трансформаторы. «Расширение производственных мощностей оставит эти компании незащищенными, если электрический суперцикл окажется не таким уж важным. Рост продаж электромобилей уже замедлился во многих богатых странах. Бум в области искусственного интеллекта может в итоге превратиться в пузырь». Чтобы успокоить акционеров, Андреас Ширенбек, глава энергетического подразделения Hitachi, говорит, что его компания заставляет крупных клиентов бронировать мощности с предоплатой и переходит от индивидуальных заказов к рамочным контрактам со стандартизированным дизайном продукции. Все это делает будущие доходы более надежными, а расширение производственных мощностей менее рискованным. «Пока расходы на инфраструктуру электроэнергетики не подают признаков замедления, поскольку операторы сетей борются с ростом потребления энергии, изменением структуры производства и стареющей инфраструктурой. По словам Бруха, ожидается, что это давление будет усиливаться. «Поэтому мы настроены оптимистично».