Кредиты и срочные вклады: как падение процентных ставок отразится на карманах аргентинцев

Центральный банк (BCRA) понизил процентную ставку денежно-кредитной политики всего за несколько дней до того, как темпы оптовой девальвации доллара замедлятся с 2% до 1%. Эта мера косвенно затрагивает карманы аргентинцев в различных аспектах, оказывая влияние на кредиты, фиксированные сроки и взаимные фонды мгновенной ликвидности (также известные как денежный рынок), которые стали популярными благодаря цифровым кошелькам. «В соответствии с ожиданиями рынка, с этой пятницы начала применяться новая ставка денежно-кредитной политики, которая снизилась с 32% до 29% номинальной годовой ставки (TNA). «Решение совета основано на консолидации, наблюдаемой в ожиданиях снижения инфляции», - поясняется в официальном заявлении BCRA. Ставка денежно-кредитной политики - это материнская ставка. От нее, при ее изменении, меняются остальные ставки. Вероятно, будет скорректирована в сторону понижения ставка по срочным депозитам. Кроме того, повысились резервные требования для паевых фондов, поэтому все, что находится на денежном рынке, также упадет в доходности из-за этого эффекта». Что касается кредитов, то все то же самое, хотя реальность такова, что в последнее время образовался огромный разрыв между кредитными ставками и ставками Центрального банка», - говорит аналитик Кристиан Бутелер. »Услышав вчера вечером новости, представители финансового сектора подтвердили LA NACIÓN, что они корректируют ставки, которые применяются к розничным фиксированным срокам, и ставки, которые применяются к частным кредитам. Снижение будет происходить в той же пропорции, что и снижение ставки Центральным банком, примерно на 300 базисных пунктов. Мы собираемся снизить ставку по фиксированным кредитам. Хотя мы еще не сделали этого, мы сделаем это в ближайшее время», - заявил один из частных банков. В настоящее время среди ведущих банков процентная ставка при оформлении срочного 30-дневного кредита составляет в среднем 27,5% номинальных годовых (эквивалентно 2,2% ежемесячно)». »Ликвидность была немного напряженной. Спред (разрыв) между ставкой Бадлара (ставка по частным срочным депозитам) и ставкой денежно-кредитной политики был почти на одном уровне. Теперь они будут снижаться, вероятно, в соответствии с новой денежно-кредитной политикой. Это снижение было долгожданным, в итоге оно произошло на 300 базисных пунктов, но я не думаю, что оно будет последним. Кроме того, вчера появились новости относительно резервных требований, поскольку банки просили немного освободить их, чтобы иметь возможность перейти к более дешевым кредитам. Снижение ставки по кредитам обошлось им недешево, но с новым снижением и в условиях дефицита ликвидности ожидается ее падение», - добавил Сальвадор Вителли, руководитель отдела исследований Romano Group. »Снижение ставок по срочным кредитам также окажет непосредственное влияние на взаимные фонды мгновенной ликвидности (более известные как фонды денежного рынка) - инвестиции, которые приобрели популярность с появлением цифровых кошельков и в настоящее время имеют ставку 30% годовых за показатели, которые они имели за последние 30 дней. По состоянию на середину текущего месяца 52,5 % инвестиций этих фондов были вложены в фиксированные сроки, процентные счета и облигации. И хотя этот тип инструментов не сразу реагирует на сокращения (поскольку каждый из них зависит от срока погашения), это поведение, которое, несомненно, будет перенесено на денежный рынок. Кроме того, что немаловажно, в этом сегменте значительная часть портфеля (28%) приходится на инвестиции в текущие счета. Таким образом, новое снижение может привести к тому, что средний показатель NER в этом сегменте приблизится к 25%», - говорит Валентина Хередиа, руководитель группы FCI Portfolio Personal de Inversiones (PPI). Что касается частных кредитов, то одно из финансовых учреждений подтвердило, что снизит ставку на 250 пунктов для персональных кредитов, а другой банк заявил, что „будет анализировать ее изменение“. По мнению аналитиков, в краткосрочной перспективе это может отразиться в снижении ставок по кредитным картам, кредитам для малого и среднего бизнеса, залогам и даже по жилью. «С некоторой временной задержкой это снижение ставок - которое также снизило ставки по кредитам на 300 базисных пунктов - отразится на стоимости кредитов, которые финансовые учреждения и банки требуют от своих клиентов. Как и на любом другом рынке, когда цена падает, спрос на этот товар, как правило, увеличивается. Наконец, это снижение окажет положительное влияние на уровень финансирования компаний, улучшая структуру их затрат и способствуя росту экономики», - добавил Пабло Бланко, финансовый директор Alprestamo. Для Алана Дейча, генерального директора финтех-компании Tasa a tasa, снижение монетарной политики - „отличная новость“ для рынка ипотечного кредитования, который в последние месяцы растет. Изменив альтернативную стоимость кредитования государства, финансовые учреждения смогут предложить более привлекательные ставки пользователям жилищных кредитов. В свою очередь, это снижение повлияет на спрос, поскольку больше людей смогут позволить себе выплату ипотеки. Пока неясно, смогут ли банки удовлетворить потребность в ликвидности для обеспечения этого большого рынка людей, мечтающих о собственном доме», - сказал он.»