Снижение производства пшеницы в Австралии может дать ценам на пшеницу шанс на восстановление
Аргентина Телеграм-канал "Новости Аргентины"
Пока Россия заканчивает сбор урожая 2023-2024 годов, который, как ожидается, станет вторым по величине в истории и составит около 90 млн. т, а Украине удается направлять суда по "гуманитарному коридору", проложенному через районы Черного моря, находящиеся под юрисдикцией стран-членов НАТО, таких как Болгария и Румыния, международный рынок пшеницы начинает смотреть в сторону Австралии, где ожидается значительное сокращение производства пшеницы - более чем на 30% - после трех последовательных рекордных сезонов. Это может поддержать рост цен на мелкое зерно в первом квартале 2024 года". "На данный момент наша оценка производства австралийской пшеницы в 2023-2024 годах составляет 28 млн т, что выше прогноза Австралийского бюро экономики и науки в области сельского хозяйства и ресурсов (Abares) в 25,36 млн т, но неумолимо ниже урожая предыдущего сезона, составившего 39,69 млн т. Мы полагаем, что в следующем обновлении агентство скорректирует свои расчеты до цифры в 24-25 млн. т", - сообщил LA NACION из Сиднея Оле Хоуе, генеральный директор IKON Commodities. Он добавил, что экспорт австралийской пшеницы в этой новой кампании IKON Commodities прогнозирует на уровне около "20 млн. т по сравнению с 30 млн. т в прошлом году, что является значительным сокращением экспортного предложения. Что касается компании Abares, то в прошлом месяце она прогнозировала внешние продажи на 2023-2024 годы на уровне 18,75 млн. т, что на 40,5% ниже 31,50 млн. т, отгруженных в цикле 2022-2023 годов. Австралия является основным поставщиком пшеницы из Южного полушария и выходит на рынок со своими поставками примерно в одно время с Аргентиной. "В своем сентябрьском отчете об оценке урожая USDA снизило прогноз урожая пшеницы в Австралии с 29 до 26 млн. т и оценку экспорта с 21,50 млн. т до 19 млн. т. По данным американского агентства, недобор по сравнению с прогнозом на 2022-2023 годы составляет 34,5% по производству и 41,5% по внешним продажам против 39,69 и 32,50 млн. тонн соответственно." "Засуха в Западной Австралии, на севере Нового Южного Уэльса и Квинсленда сказывается на размере урожая. За последние четыре-шесть недель мы потеряли 2-3 млн. т пшеницы из-за неблагоприятных природных условий", - сказал Хоуе. Австралийский специалист по торговле сырьевыми товарами добавил, что в трех из пяти штатов-производителей (Квинсленд, Южная Австралия и Западная Австралия) уборка урожая уже началась, однако до ее начала остается еще около трех недель. "Недостаток влаги, который пришлось испытывать сельскохозяйственным культурам на протяжении большей части текущего сезона, был частично связан с условиями Эль-Ниньо, которые, однако, еще не полностью проявились над Австралией". "Официально объявлено, что Эль-Ниньо вступил в силу, но в целом маловероятно, что урожай отстанет намного больше, чем мы прогнозируем в настоящее время, учитывая, как близко мы находимся к началу уборки". Однако производство следующего года находится под большим риском, поскольку Эль-Ниньо часто остается активным более 12 месяцев. В результате урожай 2024 года может оказаться вдвое меньше нынешнего", - предупредил Хоуи. "Отвечая на вопрос о том, как скажется на мировых ценах сокращение поставок из Австралии, он сказал, что мировые рынки не в полной мере отражают влияние меньшего объема урожая. "Мы считаем, что мировые цены будут восстанавливаться ближе к первому кварталу следующего года, когда дефицит австралийского предложения будет ощущаться более остро", - сказал он. "Декабрьские позиции по пшенице в Чикаго и Канзасе сегодня закрылись на уровне 205,80 и 244,90 долл. за тонну, что на 38% и 32,6% ниже отметок годичной давности - 331,80 и 363,31 долл. соответственно". "Крупнейшим экспортером пшеницы в мире является Россия, и в этом году она соберет еще один очень большой урожай - около 90 млн. тонн, а в 2022 году урожай составит около 100 млн. тонн. Таким образом, в этом коммерческом цикле (с июля по июнь) они не только имели большое производство, но и начинали с обильных начальных запасов", - сказал LA NACION из Чикаго Чарли Сернатингер, рыночный аналитик Marex Capital Markets. По данным консалтинговой компании "СовЭкон", специализирующейся на торговле сельскохозяйственной продукцией в Черноморском регионе, за первые три месяца коммерческого цикла 2023-2024 годов Россия экспортировала 14,80 млн. тонн, что на 45,1% больше, чем 10,20 млн. тонн за аналогичный период предыдущего сезона". Сернатингер добавил, что на долю России приходится около 20% мировой торговли пшеницей и, соответственно, она является лидером в установлении мировых цен. "Американские фьючерсы в основном следуют за динамикой цен российского физического экспорта. Стоимость FOB российской пшеницы достигла своего дна в мае прошлого года, перед самым сбором урожая, и составила около 225 долларов за тонну. И с тех пор они существенно не восстановились, настолько, что в настоящее время составляют около 238 240 долл. по направлениям, которые не сообщают о своих ценах публично", - уточнил специалист, имея в виду котировки, которые обрабатываются вне международных тендеров, проводимых, например, такими покупателями, как Египет или Тунис. В этих случаях минимальная стоимость FOB, неофициально предложенная Кремлем для компаний, предлагающих российскую пшеницу, составляла на последних тендерах 270 долл. за тонну, что делало ее менее конкурентоспособной по сравнению с другими поставщиками, такими как Румыния, Болгария и даже Франция. По словам американского аналитика, понижательное давление на международный рынок пшеницы также связано с тем, что Украина собрала больший урожай, чем первоначально ожидалось - Международный совет по зерну недавно повысил этот показатель с 24,50 до 25,90 млн. тонн - "и теперь возвращается к экспорту зерна через Черное море по новому коридору, созданному после краха зернового соглашения, из которого Россия вышла в июле". Что касается сценария на ближайшие месяцы, то, по мнению Сернатингера, если не произойдет какого-либо "события, которое помешает поставкам пшеницы из черноморского региона выйти на мировые экспортные каналы, то цены на пшеницу, скорее всего, останутся стабильными или несколько снизятся". Поддерживающим фактором станет сокращение поставок из Австралии и Аргентины, однако российское предложение продолжит оказывать давление на цены". "По мнению Андрея Сизова, генерального директора компании "СовЭкон", текущий уровень цен на пшеницу в Чикаго, около 200 долл. за тонну, является "дном" рынка, от которого в течение последнего квартала года должно наблюдаться восстановление мировых цен". "Сегодня основной причиной слабости американского рынка является позиция инвестиционных фондов, которые остаются продавцами пшеницы. Это очень хорошо сработало для них, и они считают, что это может принести им пользу и в будущем. Именно поэтому в настоящий момент они не включают в основы анализа риски нарушения торговли в Черноморском регионе в результате действий, вызванных продолжающейся войной между Россией и Украиной, особенно в связи с относительным спокойствием последних недель", - пояснил он. "Тем не менее, Сизов заявил LA NACION, что соотношение между мировым спросом и предложением пшеницы остается очень напряженным - из-за снижения прогнозируемого урожая в Канаде, Австралии и Аргентине - и что война в Черноморском регионе еще далека от завершения. "Рано или поздно все это придется учитывать в ценообразовании, - говорит аналитик, - в Аргентине все неопределенно, и это видно на внутреннем рынке, где неясно, в каком направлении будет развиваться ситуация после 10 декабря, будут ли изменены экспортные пошлины, какой режим валютного курса будет преобладать. Отсутствие определенности ставит сектор, и в частности пшеницу, в тупик. К этому следует добавить, что климатический вопрос еще далек от разрешения, явление Ниньо объявлено, но оно еще не везде присутствует", - заявил LA NACION трейдер и аналитик брокерской компании Granar SA Адриан Зельцер. Он добавил, что описанный выше сценарий отражен в официальных отчетах, которые показывают экспортные закупки до конца сентября только на 1,60 млн. т пшеницы 2023 2024 гг. (950 тыс. т еще предстоит зафиксировать), по сравнению с 5,30 млн. т, зафиксированными на ту же дату в прошлом году. "Не говоря уже о клятвенных заявлениях о продажах за рубеж, которые остаются на нуле, когда еще год назад они показывали обязательства по отгрузке 8,80 млн. т, которые не были выполнены из-за развала производства", - напомнил он. В этом смысле, добавил он, официальная инициатива продлить на новый сезон поставки, которые не удалось осуществить в предыдущем цикле, делает анализ перспектив еще более сложным. Зельцер пояснил, что значительная часть фермеров начала посевную, ориентируясь на стоимость пшеницы выше 300 долларов за тонну. "Однако из-за неопределенности с погодой он не был продан заранее, затем цена упала, а по мере приближения к выборам и усиления неопределенности со следующим днем намерения продавать испарились. Таким образом, низкие цены, климатическая и политическая неопределенность представляют собой идеальную комбинацию", - сказал он. Он добавил: "При средней цене около 250 долларов за тонну я бы сказал, что это ничья. В некоторых регионах есть производители, которые выиграют от такого уровня, но другие, в регионах с менее щедрыми урожаями и удаленных от портов, проиграют. Что единодушно показывает рынок, так это то, что никто не будет полностью счастлив. Декабрьский контракт на пшеницу на бирже Matba Rofex закрылся сегодня на отметке 229,50 долл. за тонну, что на 32,4% меньше, чем 339,50 долл. год назад на этом рынке сельскохозяйственных фьючерсов. "Я полагаю, что игра с пшеницей - как и со многими другими видами деятельности - начнется после результатов президентских выборов и в зависимости не только от того, кто победит, но и от того, что предложит избранный президент, поскольку обещать во время предвыборной кампании - это не одно и то же, что брать на себя обязательства во главе исполнительной власти", - сказал Зельцер. "Наконец, - предупредил аналитик, - эта задержка с принятием решений о продажах в Аргентине, дополненная снижением производства по сравнению с первоначальными прогнозами из-за неуловимых дождей во многих сельскохозяйственных регионах и падением поставок из Австралии, "должна выступить своего рода противовесом агрессивности поставок из Черного моря и предоставить возможность увидеть улучшение международных цен в период между концом этого и началом следующего года".