Курс доллара в Аргентине

Несколько недель назад группа друзей-экономистов, встречающихся с некоторой регулярностью, на одной из таких встреч сошлась во мнении, что если чистое финансирование соглашения с МВФ (то есть новые деньги, доступные помимо выплат самому фонду) составит менее 7 миллиардов долларов США, рынок воспримет это негативно, и финансовая волатильность усилится. Почему именно 7 миллиардов долларов, а не какая-то другая цифра? Никто не знает, но вывод был сделан именно такой, - со смехом говорит один из присутствующих, - Этот анекдот служит напоминанием о том, насколько непостоянными могут быть финансовые инвесторы и аналитики, когда их одолевают подозрения. В Аргентине есть множество прецедентов, подобных нынешнему, когда за короткий промежуток времени динамика недоверия ускоряется, а официальных слов, которые еще вчера служили для успокоения, уже недостаточно. Рынок хочет видеть, чтобы верить». „Соглашению не хватает только ленточки“, - заявил 10 февраля президент Хавьер Милей; днем позже минист...

В этот вторник местный финансовый рынок торгуется спокойно, после того как вчера днем директор Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева заявила, что «разумно», что Аргентина получит первые выплаты в размере 40% от суммы нового соглашения. Тем временем на международном уровне ожидаются ответные тарифы на импорт в США, которые Дональд Трамп официально объявит завтра. Фондовая биржа Буэнос-Айреса начинает апрель с роста на 1,7%, что приводит ее к торгам на уровне 2 379 264 единиц, около 1803 долларов США при пересчете на доллар спот с ликвидацией. Основную панель возглавляют акции Transener (1,9%), Pampa Energía (1,9%), Grupo Financiero Galicia (1,7%) и Central Puerto (1,4%). Если принять во внимание, что потенциальная сумма нового соглашения с МВФ составляет около 20 миллиардов долларов США, получение первой выплаты в размере 8 миллиардов долларов США (40%) может обеспечить некоторую стабильность аргентинского рынка. В то же время это объявление указывает на то, что прав...

В этот вторник была продлена месячная квота на покупку до 200 долларов США в банках и официальных обменных пунктах. Хотя в иные времена в Аргентине эта котировка была самой дешевой на валютном рынке, в последние пять лет были введены различные условия и валютные ограничения, которые в настоящее время сделали это соотношение обратным и сегодня стоят на 8 % дороже. «Экономия доллара возникает за счет добавления к официальному розничному курсу (1094 песо, по данным Banco Nación) 30-процентного удержания в счет подоходного налога. В результате курс «солидарности», как его окрестили киршнеристы, составляет 1422,20 песо. «В декабре также применялся налог PAIS, ставка которого составляла 30%. Однако срок действия этого налога истек по закону, и правительство решило не продлевать его. Даже с учетом этого решения сберегательный доллар имеет самый высокий курс на рынке. В отличие от него, синий доллар продается за 1325 песо, что примерно на 97,5 песо меньше, чем текущий сберегательный доллар (ин...

Ларри Финк, глава крупнейшей в мире инвестиционной компании BlackRock, опубликовал свое ежегодное письмо, которое является ориентиром для многих представителей отрасли. В нем он предупредил, что рост биткоина и вышедший из-под контроля долг США могут поставить под угрозу гегемонию доллара как мировой резервной валюты. За последний год биткоин достиг пика в 110 000 долларов. Однако со сменой президента в Соединенных Штатах его курс упал. Неопределенность, связанная с новой администрацией Дональда Трампа, вызвала на рынке период недоверия. Несмотря на постепенное восстановление, его стоимость будет определена, когда Федеральная резервная система США объявит об изменениях в политике процентных ставок. В этом контексте Финк говорит, что биткоин может ослабить роль американской валюты в качестве основной мировой резервной валюты. «США десятилетиями получали выгоду от того, что доллар был мировой резервной валютой. Но это не гарантировано навсегда», - отметил он в письме. Если говорить подро...

На фоне неопределенных перспектив в целом ожидается, что мартовские валютные поступления от масличного зернового комплекса могут показать показатели, аналогичные февральским. В прошлом месяце компании агропромышленного комплекса получили 2181 млн долларов США, однако в этом месяце ожидается цифра около 2100 долларов США, то есть падение составит 3,7%. «До прошлой пятницы было заявлено о продажах за рубеж около 7,4 млн тонн, что чуть ниже 7,7 млн тонн в предыдущем месяце, что свидетельствует о сохранении объемов операций. Что касается продаж, то ценовые сделки остались на прежнем уровне, хотя и со значительным снижением фиксации и увеличением поставок для фиксации, что, по мнению экспертов, является логичной стратегией в условиях неопределенности, когда производитель предпочитает поставлять продукцию без закрытия цены, а не фиксировать уже проданное. «Объемы очень похожи. Продажи сои, если сравнивать март с февралем, то дела с ценами обстоят аналогично; фиксинг упал, а поставки по фикси...

САНТЬЯГО, Чили - На ежегодном саммите Межамериканского банка развития (МБР) Аргентина в разное время оказывалась в центре внимания. Четыре гола в ворота Бразилии поставили ее на уши. Затем заявление министра экономики Луиса Капуто о выделении 20 миллиардов долларов США от Международного валютного фонда и «дополнительного пакета» от многосторонних банков вернуло страну в центр разговора. Цепо вызвало сомнения. В течение четырех дней чиновники, банкиры и бизнесмены из 59 стран встречались, чтобы обсудить бизнес в разных частях карты, включая Аргентину. Как только они приехали, они услышали первые хорошие новости для своих потенциальных инвестиций. Президент ИБР Илан Гольдфайн в своей вступительной речи подтвердил, что ИБР увеличит объем кредитования с 25 до 38 миллиардов долларов в год к 2030 году. Во-вторых, Гольдфайн рассказал о том, как ИБР будет стремиться соотнести объем средств, которые он предоставляет государственному сектору, с объемом средств частного сектора, который в настоящ...

Почти все нынешние дискуссии об экономике разгорелись из-за искры, вызванной трением двух чисел, обозначающих, что будет с долларом. В электронной таблице министра Луиса Капуто указано, что в последний день мая следующего года он должен стоить 1099,4 песо, но в середине прошлой недели рынок считал, что он будет стоить 1172 песо. Позавчера эта цифра выросла до 1177 песо. Эта разница в 78 песо показывает, что есть агенты, которые ожидают скачка на 7% в пятом месяце года по сравнению с официальным прогнозом. «Это не так много для страны, привыкшей к потрясениям, но новизна, заложенная в этот счет, заключается в том, что что-то изменилось за последние несколько дней. В конце февраля прошлого года операции на май закрылись на отметке 1125 песо, поэтому ожидание девальвации было ниже. А если вернуться чуть дальше в прошлое, то можно увидеть, как экономическая команда сумела стряхнуть тень доллара в финале 2024 года: «Правительство Хавьера Милея столкнулось с дилеммой, типичной для аргентинск...

Осенние дни для правительства тянутся бесконечно долго. Каждый раунд на рынках демонстрирует все большую неопределенность, а ожидание официального подписания соглашения с Международным валютным фондом становится бесконечным. Беспокойство достигло пика в среду вечером, после девятого дня подряд потери резервов, и закончилось тем, что Луис Капуто позвонил Кристалине Георгиевой и попросил ее уполномочить его обнародовать цифры соглашения, чтобы сгладить неопределенность. «В четверг была начата операция по сдерживанию. Перед открытием рынков министр экономики заявил, что Аргентина получит 20 миллиардов долларов США, но без подробностей. Затем выступила Джули Козак, пресс-секретарь Фонда, которая уклонилась от подтверждения этой цифры. Снова сомнения. Конференция Мануэля Адорни была перенесена с 11 на 12 часов, чтобы ответить на этот критический вопрос, но пока он отвечал на вопросы, президент Хавьер Милей вышел на радио, чтобы еще раз исключить девальвацию и минимизировать турбулентность, ...

Текущий счет иностранной валюты в феврале подтвердил, что вошел в «красную зону»: второй месяц года завершился с дефицитом в 1231 млн долларов США, что составляет девять месяцев с отрицательными результатами, отражающими чистый отток иностранной валюты из страны. «Данные получены из Обменного баланса с окончательными данными за этот месяц, опубликованными сегодня Центральным банком (BCRA). Эта статистика показывает, что с мая прошлого года до конца февраля всех долларов, поступивших в страну (для торговли, услуг и финансовых потоков), было недостаточно, чтобы покрыть отток для выплаты долгов, доходов и переводов для потребления аргентинцами за рубежом. «Фактически, этот счет, который в первые пять месяцев правления Милей (когда доллар вышел из зоны отсталости и значительная часть платежей за границу была отложена и количественно определена) был профицитным на 12,123 миллиона долларов, в последующие девять месяцев был профицитным на 1,5 миллиарда долларов. Это устойчивый дисбаланс, кото...

САНТА-ФЕ. На своем первом в этом году заседании правление Банка развития Латинской Америки и Карибского бассейна (CAF) одобрило выделение кредита в размере 150 миллионов долларов США для частичного финансирования Интегральной программы городской и столичной логистики для Большого Росарио, подтвердило правительство Санта-Фе, которое отметило это достижение как «историческое финансирование». «Согласно отчету, полная программа требует инвестиций в размере 187,5 млн долларов США [37,5 млн долларов США - местное финансирование, помимо 150 млн долларов США от CAF] и направлена на оптимизацию логистической инфраструктуры и связи в одном из главных экспортных центров страны. Утвержденная сумма позволит провести работы по улучшению всех подъездов к портовым терминалам Гран-Росарио (от Тимбуэса до Росарио), а также расширить шоссе Росарио-Санта-Фе, где на последних километрах трассы в районе южного города будет проложена третья полоса, и провести ремонт на провинциальном шоссе 91, которое начина...

САНТЬЯГО-ДЕ-ЧИЛИ - После поддержки Международного валютного фонда (МВФ) к финансовой поддержке правительства Хавьера Милея присоединились и другие многосторонние организации, правда, без указания подробностей. Так, Межамериканский банк развития (IDB) подтвердил, что сотрудничает с Фондом для поддержки резервов Центрального банка (BCRA), уточнив, что у него есть специальные инструменты для этой цели, хотя его руководство отказалось сообщить подробности о суммах. «Межамериканский банк развития (IDB) работает в координации с Аргентиной и Международным валютным фондом», - заявил президент IDB Илан Гольдфайн в беседе с LA NACION. Эти заявления прозвучали через день после того, как Капуто объявил, что ведет переговоры с МВФ о предоставлении кредита на сумму 20 долларов США. Гольдфайн, который был сотрудником МВФ в 2022 году, прежде чем занять пост президента ИБР, сказал, что программа Аргентины с Фондом «продвигается вперед», и предсказал, что «они достигнут соглашения». По словам бразильца,...

Сегодня рынок в очередной раз показал, что его больше не устраивают частичные объявления о том, что произойдет в ближайшие недели. Именно такое ощущение осталось после трех дней, в течение которых представители экономической команды и сам президент Хавьер Милей пытались успокоить тревогу, давление на финансовые доллары усилилось, биржевые фьючерсы снова пошли вверх, и Центральному банку (BCRA) пришлось снова жертвовать резервами, чтобы поддержать неустойчивую политику официального курса, непрерывность которой без изменений концентрирует все сомнения. «Структура, отвечающая за Сантьяго Баусили, была вынуждена избавиться еще от 192 миллионов долларов США (всего за десять раундов она продала 1637 миллионов долларов США) в день, когда ее валовые резервы сократились еще на 442 миллиона долларов США. Таким образом, впервые за последние 14 месяцев их объем оказался ниже 26 миллиардов долларов США (25,775 миллиарда долларов США, по предварительным данным и без учета продаж в этот день). «Новая...

Биткойн и аргентинская предпринимательская экосистема - две темы, которыми Тим Дрейпер увлечен больше всего. По мнению звездного инвестора Кремниевой долины, рано или поздно цифровая валюта заменит доллар в мире. И наша страна сыграет важную роль в этом глобальном процессе замены, поскольку биткоин - идеальный инструмент для таких волатильных рынков, как аргентинский. «Местный рынок не является неизвестной территорией для инвестора, который сделал большую часть своего состояния, поддерживая такие компании, как Hotmail, Skype и Tesla. В Аргентине его фонд Draper Cygnus сделал ставку (и выиграл), инвестировав в проекты, которые в итоге стали единорогами, такие как Auth0 и Satellogic. Теперь он хочет повторить эту историю со своими новыми местными фишками: Stamm (биотехнологии), Lemon (финтех), Menta (платежные решения), Oneinfinite (криптовалютные платежные решения), Silo Real (агротехнологии), Satellites on Fire (обнаружение пожаров) и Calice (цифровая биология). «Проезжая через Буэнос-...

Великая дружба иногда рождается в результате самых удачных встреч. Так произошло с двумя игроками аргентинского делового мира, которые были выходцами из разных слоев общества, но теннисный матч перевернул их жизни. Текстильная и обувная промышленность всегда была в центре внимания Мартина Гандары. В детстве его семья владела брендом Marcel - компанией, которая у многих на слуху, поскольку она была известна продажей школьной обуви. Во время учебы в университете он изучал государственную бухгалтерию, а вскоре после этого решил последовать примеру своей семьи: он полностью посвятил себя текстильной промышленности. Он купил компанию Atomik, занимающуюся продажей одежды и спортивной обуви, которая теперь является дистрибьютором 14 других брендов. Кроме того, он стал владельцем Vizzano, Beira Rio, Moleca, Modare и других брендов и даже продавцом Montagne и 47 Street. В январе 2008 года, наблюдая за теннисным матчем ATP, он встретил Хуана Игнасио Абучдида, нынешнего президента IEB Group, изве...

Новости из-за рубежа вновь привели к снижению аргентинских акций и облигаций. В пятницу вновь возникли опасения, что торговая война, инициированная администрацией Дональда Трампа, окажет давление на цены в экономике этой страны, и повлияла на основные американские индексы. На местном уровне, до сих пор не определившись с соглашением с Международным валютным фондом (МВФ), финансовые доллары превышают песо 1300, а страновой риск растет. «В последнем туре недели фондовая биржа Буэнос-Айреса упала на 1,9% и торгуется на уровне 2 366 779 единиц, что эквивалентно 1818 долларам США при пересчете на доллар спот с ликвидацией. Наибольшее падение наблюдается среди акций Banco Supervielle (-3,3%), YPF (-3,1%), Irsa (-2,6%) и Transportadora de Gas del Sur (-2,3%). Эта тенденция также повторяется среди аргентинских акций, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (ADR). Акции Globant упали на 4,6%, за ними следуют Banco Supervielle (-3,7%), YPF (-3,7%), Corporación América (-3,5%), Banco Macro (-...

Несмотря на объявление суммы, которая поступит от Международного валютного фонда (МВФ), Центральный банк (BCRA) был вынужден сегодня избавиться еще от 84 миллионов долларов США для своих интервенционных операций на официальном валютном рынке. Таким образом, он не смог прервать худшую полосу продаж резервов с октября 2019 года, несмотря на официальные попытки успокоить беспокойство рынка. Фактически, ему пришлось пройти девятый раунд подряд с отрицательным балансом и накопить за этот период в общей сложности 1445 миллионов проданных долларов США, что эквивалентно 5,52% от общего объема резервов в 26 222 миллиона долларов США, о которых он сообщает ежедневно - и которые сегодня сократились всего на 24 миллиона долларов США, хотя и без учета продаж дня, - поставив его на самый низкий уровень за последние 14 месяцев. «Баланс официальной интервенции был особенно ожидаем из-за «хода», сделанного министром экономики Луисом Капуто перед открытием рынков, когда он объявил, что - благодаря согла...

В то самое время, когда министр экономики Луис Капуто подтвердил, что Международный валютный фонд (МВФ) предоставит Аргентине кредит в размере 20 миллиардов долларов США, экономист Рикардо Арриасу выступил с презентацией для клиентов банка Galicia. По словам аналитика, имеющего более широкий доступ к правительству, эта новость должна способствовать повышению доверия на рынке, что позволит Центральному банку (BCRA) прекратить продажу резервов и поможет снизить страновой риск: «На данный момент сегодня организация снова продала резервы на 84 миллиона долларов США, а всего за последние девять раундов обмена было продано 1445 миллионов долларов США. Страновой риск, тем временем, снизился на три единицы до 759 базисных пунктов. «Министерство экономики сообщило сегодня, что будет разработана новая программа расширенного финансирования на сумму 20 000 миллионов долларов США, льготный период которой составит четыре с половиной года. За счет этих средств, которые не достигнут BCRA в рамках одно...

«Самая успешная экономическая программа» в истории Аргентины, по словам ее главы Хавьера Милея, зависит от того, будет ли она продолжена благодаря новой программе спасения от Международного валютного фонда. Перед лицом валютной и финансовой нестабильности последних десяти дней ультраправительственные власти объявили в четверг, что МВФ предоставит Аргентине кредит в размере 20 миллиардов долларов. Эта сумма до сих пор была источником всевозможных спекуляций. Позже международная организация подтвердила, что переговоры продвинулись, но не уточнила сумму и сообщила, что выплаты будут производиться поэтапно. Неизвестным фактором, который остается открытым, являются требования Фонда к южноамериканской стране, в частности, возможные изменения режима обменного курса, который в настоящее время ограничен так называемым «цепо». Пытаясь успокоить финансовые рынки, Милей и его министр финансов Луис Капуто раскрыли сумму соглашения о расширенной кредитной линии, о которой они ведут переговоры с МВФ....

В первый год своего правления правительству удалось стабилизировать экономику благодаря сильной фискальной корректировке, которая позволила сократить денежное финансирование со стороны Центрального банка (BCRA) и подтолкнула инфляцию к снижению. За последние восемь рабочих дней банку пришлось продать 1,36 миллиарда долларов США, и экономические аналитики вновь обратили внимание на чистые резервы. По частным оценкам, в этом году BCRA потерял 3 миллиарда долларов США, и чистые резервы в настоящее время отрицательны и составляют около 8,3 миллиарда долларов США, в то время как валовые резервы закрылись вчера на уровне 26,626 миллиарда долларов США. «Министр экономики Луис Капуто подтвердил сегодня, что сумма выплат, о которой ведутся переговоры с Международным валютным фондом (МВФ), составляет 20 миллиардов долларов США для укрепления резервов Центрального банка. Кроме того, он отметил, что ведутся переговоры с другими многосторонними организациями - Всемирным банком (ВБ), Межамериканским...

В новой главе своей серии текстов под названием «Че Милей» бывший президент Кристина Киршнер обрушилась на президента и его министра экономики Луиса «Тото» Капуто после того, как глава казначейства объявил о намерении получить от Международного валютного фонда (МВФ) 20 миллиардов долларов США на нужды страны. Нынешний глава Юстициалистической партии (PJ) обвинил Капуто в этом долге, а также в долгах, которые он взял на себя во время правления Маурисио Макри, а также обвинил его в том, что он «прокутил» эти средства между нынешними и октябрьскими выборами. Че Милей, вы, «экономист-эксперт в области роста с деньгами или без них», можете объяснить мне, как так получилось, что Валютный фонд дал Макри 45 миллиардов долларов в 2018 году, из которых аргентинцы ничего не увидели, а теперь собирается дать вам еще 20 миллиардов долларов, из которых аргентинцы тоже ничего не увидят? «Кристина Киршнер начала проводить параллель между администрацией 2015-2019 годов и нынешней, в то время как совет ...