Год волатильности в индустрии взаимных фондов

Завершился новый год, и, несмотря на волатильность (порой очень высокую), чистые активы фондовой индустрии выросли более чем на 120 % и, таким образом, превысили 57,4 млрд песо в активах под управлением, что стало новым рекордом. В долларовом эквиваленте этот показатель составил 48,5 млрд долларов США, увеличившись на 83 %, на что повлияли показатели CCL (который завершил год с ростом на 21,5 %). Однако что не изменилось, так это курс песо. Конфигурация доли рынка по сегментам изменилась за год, и хотя на фонды денежного рынка по-прежнему приходится более половины рынка (56 %), сюрпризом стали краткосрочные фонды с фиксированным доходом, доля которых выросла с 6 % в первом квартале до 11 % в декабре. Хеджирование также изменилось. CER и облигации, привязанные к доллару, на которые в начале 2024 года приходилось по 6 %, снизились до 3 % для облигаций с поправкой на инфляцию и 2 % для тех, кто стремится застраховаться от девальвации. Хотя рост активов в основном объяснялся производительностью активов в портфеле (63 %), а не денежными потоками (37 %), последние страдали от высокой волатильности. Год завершился с доходом в 11 триллионов песо, что значительно превышает показатели 2023 года - 5,8 триллиона песо. Если сделать двойной щелчок, то около 6,7 триллиона песо было сосредоточено в мгновенной ликвидности; краткосрочные ФР достигли 2,3 триллиона песо, а твердые доллары превысили 1,3 триллиона песо. Однако DLs потеряли 1,9 триллиона песо, а CERs - 710 миллиардов песо. «Несмотря на то, что они не обеспечили приток средств, в фондах песо стратегии с целевым показателем CER оказались наиболее выгодными для инвестора. Они завершили год со средним приростом в 82,9 %, хотя и не обошли инфляцию. За ними следуют краткосрочные RF с 81,7 %, а еще дальше - дискреционные с 63,7 %. Фонды, привязанные к доллару, остались далеко позади с 41,3%. Денежный рынок показал рост в 63,4 %, в то время как акции показали очень хорошие результаты за год: они выросли на 155,5 %. «Автор - фондовый аналитик PPI.